In dit hoofdstuk behandelen we een fout die door veel beleggers en beleggingsadviseurs of vermogensbeheerders wordt gemaakt en veel geld kan kosten.

Uit het gesprek met de beleggingsadviseur en het invullen van een multiple choice formulier om uw beleggerprofiel vast te stellen, komt naar voren dat u een “matig offensieve” belegger bent. U en uw adviseur komen overeen om 60% = € 120.000,- in aandelen te gaan beleggen; 30% = € 60.000,- in obligaties en 10% = € 20.000,- op een spaarrekening te laten staan.

In de aandelenportefeuille worden, conform het advies van uw adviseur welke gesteund wordt door beleggingsanalisten, een verdeling gemaakt over de diverse sectoren. Binnen die sectoren worden dan weer aandelen gekozen.

Voorbeeld:

€ 120.000,- te beleggen.

Verdeling:

• 10% Consumptiegoederen
• 10% Chemie
• 10% Telecom
• 20% Financiële Sector
• 5 % Electronica enz. enz.

De financiële sector maakt een groter percentueel deel uit van de portefeuille omdat men verwacht dat deze sector het beter zal gaan doen dan het gemiddelde.

Uw adviseur belt u en adviseert, omdat de koersen van de bankaandelen zijn gedaald om te “middelen” door tegen een lagere koers nog meer bankaandelen te kopen.

U besluit hierop in te gaan door een gedeelte van uw obligaties te verkopen en met de opbrengst meer te gaan investeren in de financiële sector.

De financiële sector blijft maar dalen terwijl bijv. de chemieaandelen het prima doen. Wederom belt uw beleggingsadviseur en adviseert u om (gedeeltelijk) winst te nemen en een aantal chemieaandelen te verkopen en de opbrengst wederom te investeren in de financiële sector omdat de analisten verwachten dat de bodem is bereikt en deze aandelen nu toch wel op een zeer aantrekkelijk koersniveau zijn aanbeland. U gaat wederom in op het advies en verkoopt de winstgevende aandelen gedeeltelijk en investeert wederom de opbrengst in de banken of verzekeraars. Bovendien besluit u om een gedeelte van de spaarrekening en een gedeelte van de obligaties ook nog  in de financiële sector te beleggen.

Evaluatie

Als u dit “verhaal” hierboven goed doorleest en overdenkt dan komt u tot de conclusie dat er van het voornemen zoals dat bij het 1^e gesprek met uw adviseur was ontstaan niets meer over is. De totale verdeling is veranderd. U heeft meer in aandelen geïnvesteerd dan aanvankelijk de bedoeling was en datgene dat in aandelen is belegd is niet goed meer gespreid. De financiële sector is dusdanig “overgewogen” dat de risico’s zijn toegenomen!

Regelmatig komen analisten en adviseurs met adviezen om de beleggingsportefeuille te herstructureren. Op zich misschien niet onjuist maar het kost u geld! U betaalt de provisie! Met een investering in ETF’s kunt u deze “stijlafwijkingen” makkelijker voorkomen.

Hetzelfde geldt natuurlijk voor het volgende voorbeeld:

Als u de verdeling heeft gemaakt zoals hierboven is beschreven en na 1 jaar bekijkt u uw rendement dan blijkt dat  de aandelen met 20% zijn gestegen terwijl uw obligaties en spaarrekening nagenoeg gelijk zijn gebleven.

U besluit om toch maar wat extra’s in aandelen te doen en verkoopt een gedeelte van uw obligaties: FOUT!!

Houd u aan uw beleggingsstijl

Beleg niet meer in beleggingscategorieën met een hoger risico dan u aanvankelijk wilde doen.

Wij adviseren u zelfs om winsten op aandelen regelmatig af te romen en deze in obligaties te investeren of op de spaarrekening te storten.

Spreidt uw aandelenportefeuille goed en hou dat zo.

Weersta de verleiding om uw defensievere beleggingen te verminderen en uw risicovollere beleggingen te vermeerderen.

Nogmaals: Een belegging in ETF’s volgens de core-satelitte methode kan u veel leed besparen en maakt het makkelijk een eenmaal gekozen beleggingsstijl aan te houden terwijl er voldoende mogelijkheden blijven om in te spelen op marktverwachtingen.