Niet iedere cliënt heeft dezelfde behoeften op het gebied van vermogensplanning.
Het eerste verschil is te vinden in de lange- en korte termijn behoefte. Is de éne cliënt op zoek naar een extra bron van inkomsten op jaarlijkse- of misschien zelfs maandelijkse basis, de ander heeft behoefte aan een product dat “vermogen opbouwt voor later”.
Het 2e verschil zit in de mate van garantie waar de belegger op zoek naar is. Wil hij of zij een garantie op de vervaldag of liever een gegarandeerd rendement op jaarbasis.
Gestructureerde producten zijn:
- Een interessante aanvulling op de traditionele beleggingsproducten.
- In de meeste gevallen veiliger dan een gewone belegging in verband met de gehele of gedeeltelijke (afhankelijk van het product) garantie dat de belegger zijn kapitaal geheel of gedeeltelijk terugontvangt op de vervaldag.
- Producten die een vooraf bepaalde beleggingshorizon hebben.
Wat is een gestructureerd product?
Een gestructureerd product (ofwel een garantieproduct) is een beleggingsinstrument dat het mogelijk maakt te profiteren van een rendement dat gekoppeld is aan de prestatie van de onderliggende activa met een kapitaalgarantie of –bescherming op de vervaldag.
Het doel van een garantieproduct is het optimaliseren van de verhouding tussen rendement en risico.
De onderliggende waarde kan enkelvoudig (1 aandeel of 1 index) of meervoudig (mandje van aandelen, indices of fondsen) zijn.
Garantieproducten kennen vaak innoverende en originele terugbetalingformules.
In veel gevallen is er sprake van een kapitaalbescherming of –garantie waardoor het startkapitaal, afhankelijk van het product, gedeeltelijk of geheel gegarandeerd is. In andere gevallen biedt het product een gegarandeerde jaarlijkse of maandelijkse uitkering.
Gestructureerde producten hebben in tegenstelling tot bijvoorbeeld beleggingsfondsen een vooraf vastgestelde looptijd (beleggingshorizon).
Een garantieproduct bestaat vaak uit 2 elementen:
- een obligatieonderdeel en
- een optieonderdeel
Het obligatieonderdeel is bedoeld om het kapitaal op de vervaldag te waarborgen en/of om de jaarlijkse coupon (eventuele jaarlijkse vergoedingen) tijdens de beleggingsperiode te garanderen.
Het optieonderdeel zorgt ervoor dat de belegger kan profiteren van de prestatie van de onderliggende waarde(n).
De parameters voor garantei op de vervaldag:
- De kostprijs van de aan te schaffen obligatie teneinde de garantie af te dekken
- Bepaling van de looptijd van het product
- Impact van de renteconfiguratie
- Keuze van de juridische vorm
- Geïnvesteerd bedrag -/- prijs van de kwaliteitswaarborg = compensatie
Met de vrijgemaakte compensatie kan in het optieonderdeel worden belegd. Dit onderdeel geeft de “hefboom” aan de belegging.
Dankzij dit onderdeel, dat de relatie met de effectenmarkten vertegenwoordigt, kunnen interessante rendementen worden behaald.
Verschillende parameters bepalen de prijs van het optie-onderdeel:
- Keuze van de onderliggende activa zoals aandelen, indices of fondsen en de samenstelling van de onderliggende mandjes.
- Keuze van het type indexering zoals zuivere hausse, gemiddelde hausse, promesse enz.
- Keuze van de geografische blootstelling
Voor de belegger biedt een gestructureerd product een aantal voordelen:
- Geruststellende producten. De belegger weet vanaf het begin welk bedrag minimaal op de vervaldag van het product zal worden ontvangen.
- Makkelijk inzicht. Het is makkelijk om inzicht te krijgen in het beheersbeleid en de kostenstructuur.
- Liquiditeit van de secundaire markt. Ook na de inschrijfperiode kan een belegger meestal wekelijks in- of uitstappen.
Belangrijk is wel onderzoek te doen naar de kosten die een gestructureerd product in rekening brengt.
Tevens raden wij u aan om gestructureerde producten te zoeken welke ook goed gevolgd kunnen worden; die dus rapporteren.
