Voor het bankwezen zijn de provisie-inkomsten uit effectentransacties en verzekeringen de afgelopen decennia uitermate belangrijk geworden.
Particuliere beleggers worden helaas vaak een hoger risicoprofiel aangepraat dan verantwoord is. Zij worden ervan overtuigd dat aandelenbeleggingen hogere rendementen genereren en dat het daarom verstandig is om een gedeelte van hun beschikbare vermogen in meer risicovolle vermogenstitels te gaan beleggen. Het aantal “huisfondsen” is sterk toegenomen en er worden continue nieuwe beleggingsvormen zoals Speeders ed. gelanceerd. Statistisch gezien generen aandelenbeleggingen (op lange termijn!!!!) ook hogere rendementen.
Elke belegger dient zorgvuldig na te gaan of zijn beleggingsdoel, zijn beleggingshorizon en risicoacceptatie overeenstemt met zijn beleggingen. Dit kan niet alleen door het invullen van een multiple choice formulier maar dient ook door een uitgebreid gesprek met een beleggingsadviseur te worden vastgesteld. Maar de bank heeft de klant liever niet meer in het kantoor en besteedt indien mogelijk zo weinig tijd als mogelijk aan de klant. De wereld is sneller geworden en de beleggingsadviseur dient contracterend te zijn. De door zijn of haar klanten gedraaide provisie is met een simpele knop van de computer vast te stellen. Indien er niet genoeg gedraaid wordt, kan de adviseur beter een andere baan gaan zoeken.
Een simpele oplossing voor de verliezen van de beleggingen is er niet. Verlies is verlies. Maar hoe kun je de portefeuille het beste inrichten om straks te profiteren van een herstel?
Prof. Dr. Rob Bauer van de Universiteit Maastricht heeft vastgesteld dat actieve beleggers (ook beleggingsfondsen vallen hieronder!) het in de regel slechter doen of onvoldoende presteren ten opzichte van de indexen. Ook Nobelprijswinnaar Bill Sharpe had dit al eerder geconcludeerd. De belangrijkste reden van deze slechtere prestatie zijn de KOSTEN van actief beheer. De banken en de beleggingsadviseur of vermogensbeheerder zijn juist gebaat bij actief beheer. Een aandelenbelegging levert immers meer provisie op dan een obligatiebelegging en een actieve belegger genereert meer provisie dan een passieve. Maar de belegger betaalt de kosten en die gaan ten koste van het rendement!!
Lohman Consultants adviseert beleggers om een passieve portefeuille (zowel aandelen- als obligatieportefeuille) samen te stellen welke is opgebouwd uit ETF’s. Exchange Traded Funds zijn de goedkoopste manier van beleggen en bieden risicospreiding over een gehele index. Dit geldt voor zowel aandelen- als obligatiebeleggingen.
Toch moet ook een belegging als deze worden afgestemd op de persoonlijke behoefte van de individuele belegger. In welke index moet belegd worden? Welke looptijd voor obligaties is de beste?
Voordat er door mij advies wordt gegeven zal ik altijd opnieuw het risicoprofiel vaststellen en de huidige portefeuille moeten bekijken. Vervolgens ontvangt de belegger schriftelijk advies en kan hij deze, al dan niet, bij zijn eigen bank, laten uitvoeren, eventueel in overleg met zijn adviseur.
